Manajemen Kas

Perusahaan membutuhkan kas untuk membiayai operasi perusahaan, misalnya membeli barang dan jasa, membayar gaji karyawan, membayar utang, dan membayar dividen kepada pemilik (distribusi).

Oleh karena itu kas perlu dikelola secara efektif untuk menjaga kesehatan perusahaan tersebut. Kas sangat penting untuk menggerakan usaha perusahaan. Manajemen kas yang efektif meliputi pembuatan rencana yang baik untuk menjaga keseimbangan antara risiko dan profitabilitas. Manajemen sering menghadapi dilema dalam pengelolaan kas. Disatu sisi manajemen harus menghindari jumlah kas yang terlalu kecil dalam perusahaan (likuiditas), agar dapat meminimumkan risiko insolvensi (risk of insolvency), di sisi lain manajemen dituntut melakukan investasi.

Manajemen kas mengandung pengertian mengelola uang perusahaan sedemikian rupa sehingga saat dicapai ketersediaan kas maksimum dan pendapatan bunga yang maksimum dari uang tunai yang menganggur (Van Horne, 1986:193). Manajemen kas juga didefiniskan sebagai pengoptimasian penggunaan kas sebagai aktiva. Hal ini berarti tidak boleh terjadi kegagalan pemakaian kas dan pengawasan terhadap posisi kas. Manajemen harus menghindarkan jumlah kas yang terlalu besar (menganggur), sebab kas yang menganggur tidak akan memberikan kontribusi keuntungan kepada perusahaan. Manajemen kas didefinisikan sebagai pengoptimasian penggunaan kas sebagai aktiva. Hal ini berarti tidak boleh terjadi kegagalan pemakaian dan pengawasan terhadap posisi kas. Tujuan manajemen kas meliputi 2 hal, yaitu likuiditas dan earning.

1.      Likuiditas

Merupakan manajemen harus secara sadar menjaga agar perusahaan selalu memiliki kemampuan membayar atau membiayai kegiatan operasinya.

2.      Earning

Merupakan tiap pengeluaran perusahaan harus diarahkan untuk mendapatkan kemungkinan haisl yang lebih besar dibandingkan dengan kas yang dikeluarkan.

Selain itu manajemen harus menjamin pembayaran dilakukan secara ekonomis Terdapat tiga motif utama seseorang atau perusahaan dalam memegamg uang kas :

• Motif transaksi: kas diperlukan untuk memenuhi pembayaran-pembayaran yang timbul dari kegiatan-kegiatan bisnis sehari hari
• Motif berjaga-jaga; kas diperlukan untuk berjaga-jaga apabila terjadi kebutuhan pembayaran kas yang tak terduga
• Motif spekulasi; kas diperlukan untuk melakukan transaksi spekulasi agar mendapat keuntungan jika ada peluang jangka pendek.

Tips-tips cara pengelolaan kas :

1.      Pengurangan waktu penagihan piutang, yaitu waktu yang diperlukan untuk prosedur penagihan diusahakan secepat mungkin.

2.      Pengurangan waktu pengumpulan kas, misalnya dengan proses otomatisasi perbankan

3.      Pengendalian pengeluaran kas secara mudah dan tepat waktu dengan pemusatan utang dalam satu atau beberapa rekening.

4.      Membentuk prosedur operasional pembayaran kas

5.      Memperlambat pembayaran dengan PTD (payble trough draft seperti cek mundur.

Faktor-faktor yang mempengaruhi besar kecilnya persediaan kas :

a)      Perimbangan antara cash inflow dan cash outflow

b)      Penyimpangan terhadap aliran kas yang diperkirakan

c)      Adanya hubungan financial yang baik dengan bank-bank

d)     Penganggaran kas

Sumber Kas, meliputi:

        i.            Hasil penjualan tunai dan penerimaan utang

      ii.            Penjualan aktiva tetap

    iii.            Penjualan atau emisi saham atau adanya penambahan modal oleh pemilik

    iv.            Pengeluaran tanda bukti hutang (wesel), hutang obligasi, hutang bank dll

      v.            Penerimaan di luar usaha perusahaan

    vi.            Adanya penerimaan kas dari sewa, bunga atau dividen, hadiah atau restitusi pajak dari periode sebelumnya.

Penggunaan Kas, meliputi:

        i.            Pengeluaran untuk biaya produksi (BBB, BTK, BOP)

      ii.            Pembelian saham atau obligasi sebagai investasi jangka pendek atau jangka panjang

    iii.            Pembelian aktiva tetap

    iv.            Pembelian kembali saham tang beredar

      v.            Pengambilan kas dari perusahaan oleh pemilik

    vi.            Pembayaran hutang jangka pendek atau panjang

  vii.            Pembayaran sewa, bunga, pajak dll

viii.            Pembelian barang dagangan dengan tunai

    ix.            Pembayaran biaya operasi perusahaan seperti pembayaran gaji, pembelian alat kantor, biaya iklan dll

      x.            Pengeluaran kas untuk membayar dividen

Transaksi yang Tidak Mempengaruhi Kas

        i.            Pembebanan depresiasi, amortisasi dan deplesi terhadap aktiva tetap, intangible assets

      ii.            Pengakuan adanya kerugian piutang

    iii.            Pengakuan penghapusan atau pengurangan nilai buku dari aktiva yang dimiliki

    iv.            Penghentian aktiva tetap

      v.            Pembayaran stok dividen (pembayaran dividen dalam bentuk saham)

    vi.            Adanya penyisihan atau pembatasan penggunaan laba

  vii.            Adanya penilaian kembali aktiva yang dimiliki oleh perusahaan

Mempercepat Pemasukkan Kas

1)          Penjualan kas

2)          Potongan kas (cash discount)

3)          Desentralisasi pusat penerimaan pembayaran

4)          Lock-Box System

Memperlambat Pengeluaran Kas

1)          Pembelian dengan kredit

2)          Memanfaatkan Float

3)          Menggunakan Draft/kas bon

4)          Pembayaran secara sentral

5)          Cek dibayar pada hari tertentu

Manfaat Pokok Jumlah Kas yang Memadai

a)        Dapat memanfaatkan potongan harga dalam pembelian barang

b)        Dalam analisa kredit current ratio dan acid test ratio merupakan tolok ukur yang pokok

c)        Untuk mengambil peluang bisnis sewaktu-waktu

Sumber: Choi D.S. Frederick & Meek K. Gary. 2005. Akuntansi Internasional, Edisi 5 Buku 1. Jakarta : Salemba Empat.

Soal & Jawaban

1.      Sumber Kas, meliputi… kecuali?

a.       Pengeluaran untuk biaya produksi (BBB, BTK, BOP)

b.      Hasil penjualan tunai dan penerimaan utang

c.       Penjualan aktiva tetap

d.      Penjualan atau emisi saham atau adanya penambahan modal oleh pemilik

Jawaban A

2.      Merupakan tiap pengeluaran perusahaan harus diarahkan untuk mendapatkan kemungkinan haisl yang lebih besar dibandingkan dengan kas yang dikeluarkan adalah pengertian dari…

a.       Ekuitas

b.      Likuiditas

c.       Earning

d.      Semua Jawaban Salah

Jawaban C

3.      Memperlambat Pengeluaran Kas diantaranya sebagai berikut

a.       Pembelian dengan kredit

b.      Pembelian saham atau obligasi sebagai investasi jangka pendek atau jangka panjang

c.       Pembelian aktiva tetap

d.      Pembelian kembali saham yang beredar

Jawaban A

4.      Yang termasuk dalam Mempercepat Pemasukkan Kas adalah

a.       Penjualan kas

b.      Potongan kas (cash discount)

c.       Desentralisasi pusat penerimaan pembayaran

d.      Semua Jawaban Benar

Jawaban D

5.      Faktor-faktor yang mempengaruhi besar kecilnya persediaan kas yaitu

a.       Dapat memanfaatkan potongan harga dalam pembelian barang

b.      Dalam analisa kredit current ratio dan acid test ratio merupakan tolok ukur yang pokok

c.       Untuk mengambil peluang bisnis sewaktu-waktu

d.      Semua Jawaban Salah

Jawaban D